Chcete investovat a nejste si jistí, zda nechat peníze na účtu nebo začít teď?
Češi dlouho drží velkou část svých úspor v bankách, kde inflace snižuje jejich reálnou hodnotu. Tento průvodce ukáže, proč to dnes často nestačí a jak lze investování využít pro dlouhodobé zhodnocení, přitom nepřehlížet riziko a likviditu.
Text poradí, jak si nastavit cíle a horizont tak, aby rozhodnutí nebyla jen intuitivní. Ukáže, jak může pravidelné vkládání i malé částky (100–1 000 Kč měsíčně) vést k lepším výsledkům než pasivní spoření.
Čtenář se dozví o stavbě portfolia, vyvážení mezi konzervativními a růstovými složkami a o rolích fondů, ETF či nemovitosti v plánu. Získá praktický návod, který mu dodá odvahu udělat první informovaný krok.
Proč v roce 2025 nestačí nechat peníze na účtu
Růst cen a kumulovaná inflace znamenají, že stejné peníze po několika letech koupí méně. To platí i při poklesu inflace na 2,3 % v lednu 2024 — je třeba čelit ztrátě kupní síly aktivně.
Inflace a ztráta kupní síly úspor
Inflace postupně snižuje hodnotu úspor. Rostoucí ceny ukrajují z hodnotu, takže pasivní spoření dlouhodobě ztrácí smysl.
Spořicí účty kolem ~3 % p.a. vs. reálné zhodnocení
V roce 2025 se běžné sazby pohybují kolem ~3 % p.a. Po zdanění a při současné inflaci jde často o nízké nebo nulové reálné zhodnocení. Peníze na účtu se sice úročí, ale nestačí chránit proti dlouhodobému poklesu kupní síly.
Pravidelné investování jako obrana před inflací
Pravidelné investování rozkládá nákupy v čase a mírní dopad krátkodobé volatility trhu. Dlouhodobý přístup snižuje riziko chybného načasování.
| Možnost | Likvidita | Reálné zhodnocení (orientačně) |
|---|---|---|
| Spořicí účet | Vysoká | Nízké po zdanění (okolo 0–1 %) |
| Pravidelné investování (ETF/fondy) | Střední | Potenciál překonat inflaci v horizontu let |
| Dělba rezervy a investic | Vyvážená | Stabilnější reálná hodnota úspor |
Jak začít investovat bezpečně: rezerva, cíle a horizont
Než začnete nakupovat fondy nebo ETF, je třeba vyřešit základ — finanční rezervu. Tato rezerva chrání před nutností prodávat aktiva v nevhodnou chvíli.
Finanční rezerva na 3 měsíce příjmů na likvidním účtu
Doporučená rezerva činí zhruba tři měsíční příjmy. Měla by být na likvidním účtu, snadno dostupná pro opravy auta, domácí spotřebiče nebo neočekávané výdaje.
Vyplatí se mít spoření pro rezervu oddělené od investičních účtů. Tím se sníží riziko, že peníze na běžné potřeby budou investovány.
Krátkodobé, střednědobé a dlouhodobé cíle
Cíle rozdělíme podle horizontu: do 5 let, 5–15 let a 15+ let. Krátkodobé cíle vyžadují vyšší likviditu a nižší volatilitu. Dlouhodobé horizonty snesou větší kolísání pro lepší potenciální výnos.
| Horizont | Likvidita | Doporučená alokace |
|---|---|---|
| Do 5 let | Vysoká | Rezerva a konzervativní nástroje |
| 5–15 let | Střední | Směs konzervativních a růstových prvků |
| 15+ let | Nižší | Větší podíl růstových aktiv |
Praktická rada: Určit část, kterou můžete pravidelně posílat každý měsíc, pomáhá průměrovat nákupní cenu a budovat kapitál. Kdo chcete investovat, může začít i s nižšími částkami a postupně navyšovat vklady.
Investiční trojúhelník: výnos, riziko, likvidita
Každé rozhodnutí o portfoliu je kompromisem mezi výnosem, rizikem a likviditou. Posílení jedné strany obvykle oslabuje jiné. „Dokonalý“ produkt se proto hledá marně.
Dlouhodobé zhodnocení často vyžaduje akceptovat kolísání a dočasné ztráty. Naopak konzervativní přístup sází na stabilitu a rychlý přístup k hotovosti, ale obětuje část výnosu.
Praktické pravidlo říká: co bude potřeba brzy, držte likvidně; co je vzdálené, může snést větší kolísání.
| Aspekt | Výhoda | Nevýhoda |
|---|---|---|
| Vysoký výnos | Silné zhodnocení v dlouhém horizontu | Vyšší riziko krátkodobých ztrát |
| Nízké riziko | Stabilita a menší kolísání | Nižší dlouhodobé výnosy |
| Vysoká likvidita | Rychlý přístup k hotovosti | Často nižší zhodnocení |
Správná kombinace aktiv závisí na cílech, horizontu a toleranci rizika. Průběžné přehodnocení alokace dává smysl při změně životní situace, nikoli při každém výkyvu trhu.
Bezpečné investice v praxi: konzervativní možnosti
Pro konzervativní složku portfolia platí jiná pravidla než pro růstová aktiva. Volba nástrojů závisí na horizontu, likviditě a tom, kolik korun chce člověk mít k dispozici v případě nutnosti.
Spořicí účty, termínované vklady a stavební spoření
Spořicí účty s průměrem ~3 % p.a. jsou vhodné pro likvidní rezervu, nikoli pro dlouhodobé zhodnocení. Peníze na účtu zůstávají dostupné, ale reálný výnos může být po zdanění nízký.
Termínované vklady nabízejí pevnou sazbu a nízkou likviditu. Předčasný výběr často zruší přínos výnosu.
Stavební spoření má státní podporu do 1 000 Kč/rok; dává smysl při vkladech do ~20 000 Kč ročně a držení několik let.
Dluhopisy: co hlídat
U dluhopisů je klíčové prověřit emitenta, zajištění a účel emise. Vyhnout se vysoce výnosným „prašivým“ emisím s pochybnou historií je doporučením odborníků.
Drahé kovy a zlato
Zlato a další drahé kovy slouží spíše jako uložení hodnoty než jako zdroj pravidelného příjmu. Cena zlata může růst i korigovat, proto je rozumné držet jen menší část portfolia.
| Možnost | Likvidita | Vhodné pro |
|---|---|---|
| Spořicí účet | Vysoká | Krátkodobá rezerva |
| Termínovaný vklad | Snížená | Garantovaný výnos na konkrétní dobu |
| Stavební spoření | Střední | Cílené spoření s podporou |
| Dluhopisy / drahé kovy | Různá | Doplňková konzervativní složka |
Diverzifikace portfolia pomocí fondů a ETF
ETF a indexové fondy umožňují rychlé rozložení rizika napříč trhy a sektory. Nabízejí přístup k velkému koši akcií i dluhopisů bez nutnosti vybírat jednotlivé tituly.
Indexy a ETF: S&P 500, MSCI World, Nasdaq, tematické AI/ESG
S&P 500 představuje 500 největších amerických firem. MSCI World dává globální diverzifikaci mimo jeden trh. Nasdaq 100 cílí na technologické společnosti.
Tematické ETF (AI, ESG) mohou nabídnout vyšší růst, ale nesou koncentrované sektorové riziko. Fondy a etf tak často tvoří jádro portfolia a menší část lze věnovat tématickým strategiím.
Pravidelné vklady každý měsíc a průměrování nákupní ceny
Pravidelné investování rozkládá nákupy a snižuje citlivost na krátkodobé výkyvy trhu. Automatizace převodů každý měsíc pomůže udržet disciplínu a zvyšuje šanci na dlouhodobé zhodnocení.
| Výhoda | Na co dávat pozor | Tip |
|---|---|---|
| Okamžitá diverzifikace | TER, likvidita | Jádro z indexu + malá témata |
| Nízký vstupní práh | Distribuční vs. akumulační třídy | Automatické nákupy |
| Pasivní správa | Sektorové riziko u tematických ETF | Vyvážit širším fondem |
Nemovitosti chytře: přímé vlastnictví, crowdfunding a P2B
Různé formy zapojení do nemovitostí umožňují nastavit poměr likvidity a očekávaného výnosu.
Nemovitosti v ČR: růst dlouhodobě, nižší likvidita
Přímé vlastnictví dává hmatatelné aktivum a příjmy z pronájmu, ale nese daně, správu a provozní náklady.
Trh v ČR dlouhodobě rostl, avšak prodej může trvat měsíce až roky a vyžaduje administrativu.
Nemovitostní crowdfunding: výběr projektů a zhodnocení
Crowdfunding umožní vložit část prostředků už od stovek korun do konkrétních projektů.
Výnosy se pohybují od vyšších jednotek po nízké desítky procent u rizikovějších projektů.
Klíčové je prověřit zajištění — senioritu pohledávky a smluvní strukturu, aby bylo jasné, co kryje případné selhání.
P2B úvěry zajištěné nemovitostmi: LTV, zástavní právo, pevný výnos
P2B nabídky často pracují s LTV pod ~70 % a zástavním právem ve prospěch poskytovatele.
To dává předvídatelný roční výnos s měsíční výplatou, ale participaci zpravidla nelze předčasně ukončit.
| Forma | Likvidita | Vhodné pro |
|---|---|---|
| Přímé vlastnictví | Nízká | Hmatatelné aktivum, pronájem |
| Crowdfunding | Střední | Malé částky (korun), výběr projektů |
| P2B úvěry | Snížená | Fixní výnos, zajištění |
Diverzifikace mezi přímým vlastnictvím, crowdfundingem a P2B snižuje jednorázové riziko. Část portfolia v nemovitostí může doplnit fondy nebo ETF a třeba i zlata jako uchovatele hodnoty.
Rizikovější složka portfolia: akcie a kryptoměny s rozumem
Riziková složka portfolia může poskytovat vyšší výnosy, ale vyžaduje disciplínu a plán. Akcie a kryptoměny patří mezi dynamická aktiva, která krátkodobě kolísají výrazně víc než konzervativní nástroje.
Akcie a volatilita trhu: výnosy vs. výkyvy
Akciové trhy jsou krátkodobě volatilní. Index S&P 500 byl k červnu 2025 ytd +9 % a za rok 2024 +27 %, ale v krizích (např. 2022) zaznamenal dvouciferné poklesy.
Akcie patří mezi nejvýnosnější třídy aktiv za delší období, ale investor musí snést kolísání a možné ztráty. Nákup jednotlivých titulů na burze vyžaduje čas na analýzu; pro většinu lidí jsou etf vhodnější volbou.
Kryptoměny: vysoký potenciál, vysoké riziko
Bitcoin k 6/2025 vykázal přibližně +60 % y/y. Přesto historie ukazuje extrémní propady (2021–2022 >75 %). Kryptoměny jsou citlivé na regulace, sentiment a podvody.
Rozumný přístup omezí kryptoměny na menší podíl portfolia a upřednostní ověřené tokeny s bezpečným uložením. Důležité je mít plán pro vstup a výstup a pravidelně rebalancovat.
| Aspekt | Co sledovat | Doporučení |
|---|---|---|
| Akcie / index | Vývoj S&P 500, sektory, ceny | Jádro z etf, menší podíl single-stock |
| Kryptoměny | Regulace, likvidita, bezpečnost peněženek | Omezit podíl, držet ověřené tokeny |
| Řízení rizika | Rebalancování, DCA, diverzifikace | Pravidelně kontrolovat alokaci každé 6–12 měsíců |
Další krok: jednoduchý plán, jak investovat bezpečně od dneška
Malý, krok za krokem plán pomůže proměnit úspory v kontrolované portfolio.
Nejdřív oddělí likvidní rezervu na ~tři měsíce výdajů. Poté nastaví trvalý příkaz do fondů nebo ETF (široký index jako S&P 500 nebo MSCI World) a doplní podle cíle konzervativní složku.
Pro krátkodobé cíle zvolí spoření či termínované vklady, pro stabilní výnos prověřené dluhopisy nebo P2B s jasným zajištěním. Zlato nechá jako uchovatele hodnoty, ne jako zdroj cash flow.
Plán zahrnuje rebalancování, kontrolu poplatků a povědomí o likviditě (fondy dny–týdny, P2B často nelze předčasně ukončit). Více praktických kroků najde čtenář v průvodci jak začít investovat bez stresu.
