Věděl byste, kdy se zisk z prodeje cenných papírů skutečně zdaní?
V tomto úvodu se čtenář rychle zorientuje v pravidlech, která řídí zdanění příjmů z investic v ČR podle zákona č. 586/1992 Sb.
Klíčové rozdělení je mezi výnosy z držby (dividendy, úroky, kupóny podle §8) a zisky z prodeje (rozdíl podle §10).
Pro fyzické osoby platí základní sazba 15 % a vyšší sazba 23 % pro část nad 36násobkem průměrné mzdy. Od 1. 1. 2025 se dočasně omezuje osvobození časového testu na 40 mil. Kč, od 1. 1. 2026 se limit ruší s výjimkou kryptoměn.
Text připraví půdu pro praktický postup: kdy podávat přiznání, jak počítat kurzy a jak brát v úvahu srážkovou daň v konkrétním případě.
Co přesně se v Česku daní z investic a jak to funguje podle zákona
Následující část popisuje, které příjmy z portfolia jsou podle zákona předmětem zdanění. Rozdíl mezi příjmy z držby a příjmy z prodeje rozhoduje o režimu zdanění.
Příjmy z kapitálového majetku podle §8
Dividendy, úroky a kupóny z domácích zdrojů často podléhají 15% srážkové dani a obvykle se neuvádějí v přiznání.
U příjmů ze zahraničí se ale uvádí do přiznání a lze uplatnit zápočet již zaplacené daně podle §38f odst. 10.
Ostatní příjmy podle §10
Příjmy z prodeje cenných papírů se počítají jako rozdíl mezi prodejní a nákupní cenou včetně prokazatelných nákladů.
Tyto příjmy se zdaňují sazbou 15 %; u fyzických osob platí 23 % pro část přesahující 36násobek průměrné mzdy.
„Nejdříve se posuzuje hodnotový test (100 000 Kč), až poté časový test; limit 40 mil. Kč dočasně ovlivnil osvobození v roce 2025.“
| Typ příjmu | Režim zdanění | Nutnost hlášení |
|---|---|---|
| Dividendy z domácích akcií | 15% srážková daň | Obvykle ne |
| Dividendy ze zahraničí | Uvedení v přiznání, možnost zápočtu | Ano |
| Prodej cenných papírů | 15% (případně 23%) z realizovaného zisku | Pokud souhrn >100 000 Kč nebo nesplněn časový test |
Daňové základy investování: rychlý rámec pro drobného investora
Krátký rámec pomůže drobnému investorovi rychle pochopit, co se daní a jaké režimy platí pro různé situace.
Fyzická osoba, která neposkytuje akcie do obchodního majetku, rozlišuje dva proudy: výnosy z držby podle §8 a zisky z prodeje podle §10. U domácích zdrojů se výnosy často řeší 15% srážkou a běžně nejsou v přiznání.
Prodeje cenných papírů se vykazují v §10. Dílčí základ tvoří součet zdanitelných zisků po odečtení uznatelných výdajů — pořizovací cena, poplatky a případné úroky.
FO vs. PO a zahrnutí do majetku
Právnické osoby zahrnou akcie do podnikových výsledků; zisky a ztráty vstupují přímo do základu daně firmy. U FO mimo obchodní majetek platí oddělené režimy §8 a §10.
Sazby a výše daně
Standardní sazba pro FO je 15 %. Vyšší sazba 23 % se uplatní na část základu převyšující 36násobek průměrné mzdy (rok 2024: 1 582 812 Kč).
PO budou výsledky z obchodování promítat do běžného daňového základu, FO mohou kompenzovat zisky a ztráty v tomtéž roce.
Pro praktické návody k přiznání a dalším detailům je užitečný článek Jak na zdanění výnosů z investic.
Jak postupovat krok za krokem: posouzení, zda podávat daňové přiznání
Nejprve zkontrolujte hodnotový test 100 000 Kč. Sečtou se všechny příjmy z prodeje cenných papírů u všech brokerů a platforem za rok. Pokud součet nepřesáhne 100 000 Kč, obvykle není nutné podat přiznání kvůli prodejům, a to ani v případě, že některé prodeje nesplnily časový test.
Co dělat, když přesáhnete hranici
Pokud součet příjmů z prodejů překročí 100 000 Kč, musí se podat přiznání. Do základu se zahrnuje zisk po odečtení uznatelných výdajů. I když je celkový výsledek ztrátový, přiznání se podává, pokud byl překročen hodnotový limit.
Časový test až po hodnotovém
Po hodnotovém testu se posuzuje časový test: 3 roky u běžných cenných papírů a 5 let u podílů. Prodeje, které test splní, jsou osvobozené; v roce 2025 platí dočasné omezení osvobození do 40 mil. Kč.
Kdy obvykle přiznání nepodávat a kdy ano
Nepodává se, pokud jsou příjmy omezeny na domácí dividendy s 15% srážkou, nebo pokud roční prodeje zůstanou pod 100 000 Kč, případně pokud všechny prodeje splnily časový test a limit nebyl překročen.
Podává se, když příjmy z prodeje překročí 100 000 Kč, když jsou ve hře zahraniční dividendy či úroky, nebo když kombinace zisků a ztrát vyžaduje vykázání podle §10.
Praktický příklad: prodej za 99 900 Kč → většinou bez přiznání; prodej za 105 000 Kč → přiznání a daň jen ze zisku; kombinace 80 000 Kč (bez testu) + 50 000 Kč (se splněným testem) → podá se přiznání, zdaňuje se část bez testu.
| Situace | Potřeba přiznání | Poznámka |
|---|---|---|
| Roční prodeje < 100 000 Kč | Obvykle nepotřebné | Bez ohledu na nesplněný časový test |
| Roční prodeje > 100 000 Kč | Podání nutné | Zahrnuje zisky po výdajích |
| Část prodejů splnila časový test | Uveďte pouze zdanitelnou část | Osvobozené prodeje se neuvádějí |
Pro konkrétní pomoc při vyplňování formuláře je užitečný příklad vyplněného přiznání.
Limity a osvobození: hranice 100 000 Kč, časový test 3/5 let a novinka 40 mil.
Přehled limitů a osvobození pomůže čtenáři rozhodnout, kdy musí podat přiznání a kdy může zůstat bez povinnosti.
Hodnotový limit 100 000 Kč se posuzuje jako součet všech příjmů z prodejů cenných papírů za kalendářní rok napříč všemi platformami. Nejde o zisk, ale o hrubé příjmy; i prodej se ztrátou může vyvolat povinnost podat přiznání, pokud součet překročí limit.
Co znamená časový test
Časový test znamená, že cenné papíry držené alespoň 3 roky a podíly v korporaci 5 let mohou být osvobozené od zdanění. Transakce, které test splní, se obvykle do přiznání neuvádějí, pokud není překročen jiný limit.
Dočasné omezení 2025 a návrat 2026
Od 1. 1. 2025 platí dočasný limit 40 000 000 Kč souhrnných příjmů s nárokem na osvobození podle časového testu. Část nad tímto limitem podléhá dani a výdaje se alokují poměrně. Od 1. 1. 2026 se pravidla vrací k původnímu stavu, s výjimkou kryptoměn.
Prakticky: pokud roční příjmy z prodejů přesáhnou 100 000 Kč, podá se přiznání; zdanitelná bude ta část, která nesplňuje časový test nebo přesahuje 40 mil. v roce 2025.
Zdanění prodeje cenných papírů: výpočet zisku, ztráty a uplatnění výdajů
Tato část vysvětlí, jak přesně spočítat zisk nebo ztrátu při prodeji cenných papírů. Postup vede od hrubého příjmu z prodeje k výslednému základu podle §10.
Uznatelné výdaje zahrnují pořizovací cenu, poplatky brokerovi nebo burze a doložené úroky z úvěru použitého na nákup akcií. Tyto položky se odečítají od příjmu prodeje, aby vznikl dílčí základ.
Přiřazení nákladů lze provést dvěma způsoby. FIFO páruje prodej s nejstaršími nákupy a je průhledné pro časový test. Vážený aritmetický průměr vyhlazuje pořizovací cenu a usnadňuje evidenci. Doporučuje se jednu metodu držet konzistentně.
Při obchodování v cizí měně je nutné přepočítat příjmy i výdaje na CZK stejným způsobem. Lze použít jednotné kurzy GFŘ za rok nebo denní kurzy ČNB při nákupu a prodeji. Postup musí být konzistentní pro všechny položky.
Práh 23 %: vyšší sazba 23 % se uplatní jen na část základu přesahující 36násobek průměrné mzdy (2024: 1 582 812 Kč). Dividendám z domácích zdrojů se tato sazba obvykle neaplikuje, protože jsou zdaněny srážkou.
Postup výpočtu: souhrn prodejů, odečtení pořizovacích cen a poplatků, určení zisku/ztráty a zahrnutí výsledku do přiznání. Zisky a ztráty lze v roce kompenzovat.
Dividendy a úroky: srážková daň v ČR vs. zdanění příjmů ze zahraničí
Přehled níže ukáže, kdy srážková daň stačí a kdy je nutné uvést příjem v přiznání.
Domácí zdroje
Domácí dividendy a úroky ze spořicích nebo termínovaných účtů podléhají 15% srážkové dani. Tato srážka je obvykle konečná a příjem se do daňového přiznání neuvádí.
Zahraniční zdroje
Zahraniční dividendy a kupóny se musí uvést v přiznání. Uplatní se zápočet zahraniční daně podle smluv o zamezení dvojího zdanění.
Pro příjem z USA je klíčový formulář W‑8BEN. Bez něj může být srážka až 30 %, s W‑8BEN se obvykle sníží na 15 %.
Praktická upozornění a podnikatelské účty
Sazby u zahraničních států se liší (např. Německo ~26,375 %, Švýcarsko ~35 %). V některých případech lze požádat o vrácení nadměrně sražené částky.
Pokud je účet veden jako podnikatelský, banka často srážku neuplatní. Pak musí držitel zahrnout úroky do přiznání a samostatně je zdanit.
Datum zdanitelné události je den výplaty dividendy nebo úroku; u reinvestovaných dividend platí stejná pravidla.
Zahraniční měny, ETF a platformy: praktické kroky, aby seděly daně
Zde jsou jasné kroky pro přepočet měn, zařazení ETF a kontrolu dokumentace od správců. Text pomůže rozhodnout, jak převést částky a které položky zohlednit v daňovém přiznání.
Přepočet na CZK
Při prodeji v cizích měnách musí být příjmy i výdaje převedeny jednotně. Rozhodněte se pro jeden režim: jednotné kurzy GFŘ za rok nebo denní kurzy ČNB.
Nesmíte je během roku míchat. Konzistence zajistí průkaznost při kontrole zdanění.
ETF a domicil fondu
U ETF záleží na domicilu a režimu výplaty. Distribuční fondy generují dividendové toky, které jsou často považovány za tento příjem a musí se uvést v přiznání.
Akumulační fondy nemusí vyplácet dividendu, ale realizovaný prodej podléhá pravidlům prodeje cenných papírů a může ovlivnit povinnost podat daňové přiznání.
Platformy a roční podklady
Platformy (např. Portu, Fondee) realizují během roku obchody. I bez výběru hotovosti může součet prodejů překročit 100 000 Kč a vyvolat povinnost.
Shromážděte roční výpisy: realizované prodeje, dividendy, poplatky a úročené hotovostní rezervy. Správce by měl poskytnout přehled nutný pro správné zařazení do daňového přiznání.
Specifika pro právnické osoby a podnikatele
Právnické osoby zahrnují cenné papíry do obchodního majetku a výsledky z jejich prodeje plynou do účetního výsledku. Ten ovlivní zdanění a výši základu, který se promítne do ročního přiznání.
U OSVČ, která vede papíry v rámci podnikání, se zisky i ztráty účtují jako součást hospodaření. To mění režim uznání nákladů, časového rozlišení a odpočtů oproti FO mimo obchodní majetek.
Je nutné vést důkladnou dokumentaci: pořizovací ceny, poplatky, provize a úroky z úvěrů. Správné zaúčtování zaručí uplatnění nákladů podle účetních pravidel a zákona.
PO musí zvážit i další pravidla, jako test nízké kapitalizace u úroků nebo specifika měnového přepočtu u zahraničních transakcí.
Pro jasnost přehledu jsou níže klíčové rozdíly shrnuty v tabulce.
| Subjekt | Zařazení papírů | Účtování | Doporučení |
|---|---|---|---|
| Právnická osoba | Obchodní majetek | Zisky/ztráty do výsledku a základu daně | Konzultace účetního a daňového poradce |
| OSVČ (v podnikání) | Součást aktiv firmy | Ovlivní výdaje, časové rozlišení a odpočty | Pečlivé dokladování nákladů a úvěrů |
| FO mimo obchodní majetek | Oddělené portfolio | Režim podle §8/§10, jiné pravidlo pro osvobození | Zvažovat režim při zařazení do majetku |
Uzavření roku bez zbytečných daní: kontrolní seznam a další kroky
Konec roku je vhodný okamžik ověřit, zda prodeje cenných papírů nevyvolají povinnost podat přiznání.
Postupujte podle tří kroků: nejprve sečíst hrubé příjmy z prodeje a ověřit hodnotový test 100 000 Kč. Poté zkontrolovat časový test (3 roky / 5 let) a v roce 2025 zohlednit dočasný limit 40 mil. Kč pro osvobození.
U obchodů v cizí měně zvolit jednotné kurzy GFŘ nebo denní kurzy ČNB. Shromážděte roční výpisy od brokerů, přehled dividend, poplatky a potvrzení W‑8BEN pro zahraniční dividendy.
Pohlídejte lhůty: 2. 4. (papír), 2. 5. (elektronicky), 1. 7. (přes poradce). V případě nejasností využít odbornou pomoc a optimalizovat kompenzaci ztrát a zisků, aby výsledná daň byla co nejnižší.
